傳感器產業鏈離不開物聯網核心設備

                    傳(chuan) 感器產(chan) 業(ye) 鏈離不開物聯網核心設備

 經過對傳(chuan) 感器產(chan) 業(ye) 鏈的研究，我們(men) 對傳(chuan) 感器這一產(chan) 業(ye) 有兩(liang) 個(ge) 感悟：1.芯片是物聯網的核心設備，在物聯網的各類型應用中居於(yu) 核心地位，近期行業(ye) 量的增長還在延續。物聯網芯片主要包括MCU、FPGA、Memory、Sensor、連接芯片等。傳(chuan) 感技術是無人機的“五感”,它用視覺傳(chuan) 感器“看”,用壓力傳(chuan) 感器“觸摸”,用聲敏傳(chuan) 感器“聽”,用慣性傳(chuan) 感器感知“行進”。而隨著智能機器功能不斷增加，GPS傳(chuan) 感器、紅外傳(chuan) 感器、氣壓傳(chuan) 感器、超聲波傳(chuan) 感器等也將逐步放量。2.電子企業(ye) 好的*機會(hui) 通常來自三個(ge) ：時機財、技術財和管理財，而三者也是可以互為(wei) 轉化。過去幾年的消費電子快速滲透期中，很多企業(ye) 賺到了時機財跟技術財，通過跟客戶的配合和擴張，在產(chan) 品製程、穩定性一致性、規模能力上來說都構築了很強的Know-how。在產(chan) 品滲透的中後期，不高的利潤率以及規模化的優(you) 勢讓後來者很難介入，這些優(you) 勢有利於(yu) 行業(ye) 集中度不斷整合，大陸廠商在零組件精密製造環節的優(you) 勢還是會(hui) zui終凸顯出來，在當前較低的預期以及估值狀態下，對布局公司而言是一個(ge) 好時機。

　　半導體(ti) zui壞時候已經過去，下遊新變化帶來新機遇，海外景氣度好轉，半導體(ti) 領域也有持續布局與(yu) 事件催化。我們(men) 看好半導體(ti) 行業(ye) 未來發展，關(guan) 注產(chan) 業(ye) 鏈相關(guan) 的平台型和價(jia) 值型投資機會(hui) 。從(cong) 平台型投資機會(hui) 來看，上遊設備和材料稀缺性、彈性zui大，也將是大基金下一步投資的重點，建議關(guan) 注七星電子、太極實業(ye) 、南大光電、上海新陽、天華超淨;從(cong) 價(jia) 值型投資機會(hui) 來看，封測領域大陸機會(hui) zui大，建議關(guan) 注封測長電科技;此外，物聯網、MEMS等新應用帶來發展機遇，建議關(guan) 注耐威科技、大唐電信、東(dong) 軟載波、華微電子、北京君正。繼續看好智能汽車成為(wei) 成為(wei) 2016年貫穿全年的投資機會(hui) 。除了重點推薦的得潤電子和雙林股份，重點推薦低估值的星宇股份和法拉電子。消費電子新趨勢，我們(men) 看好趨勢確定的OLED板塊中上遊發光材料、驅動IC、外掛式觸控的投資價(jia) 值，繼續推薦OLED發光材料板塊、中穎電子和外掛式薄膜觸控。曲麵玻璃作為(wei) OLED的配套延伸亦可關(guan) 注。